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一线丨中美绿色基金的平衡术:绿色金融一样能赚钱

2018-11-01 16:38:05 来源:腾讯网

腾讯新闻《一线》作者邬川

绿色投资到底能否平衡好收益率与社会责任?中美绿色投资管理有限公司(下称“中美绿色基金”)用漂亮的首期基金账面浮盈给出了答案。

作为中美战略与经济对话的成果之一,2016年11月成立的中美绿色基金已有两年历史,基金团队以华平投资集团前核心高管为主,专注于绿色股权投资。

10月初,国家发改委发展规划司前司长徐林加盟,出任基金董事长,与CEO白波一道,聚焦在清洁能源、绿色制造、绿色消费与绿色交通等四大赛道,寻找处于拐点期的行业与公司。

在加入中美绿色基金之前,他曾任中国城市和小城镇改革发展中心主任,历任发改委财政金融司司长、发展规划司司长。

针对绿色金融不赚钱的市场疑虑,在近日的交流会上,徐林强调,中美绿色基金要为业界树立标杆,在绿色发展和绿色金融方面取得平衡。

“过去大多数人理解绿色金融好像是不挣钱的买卖,需要很多政府补贴才能实现收益。”但从首期基金所投的项目回报来看,完全可以实现金融收益和绿色项目投资之间的平衡。

白波介绍,首期基金规模约为30亿元,通过探索和实践,证明了绿色股权投资的商业模式确实可行。

徐林透露,二期基金的募资规模或达百亿元,并考虑同时设立人民币基金与美元基金,进行跨境投资。

如何定位人民币基金与美元基金的投资策略?

白波强调,对于人民币端,是用技术和商业模式提升这些行业与公司,并且他们有进入市场的通道与渠道;对于美元端,则不是以技术优劣为唯一标准,而是以能否进入国内市场并且使其商业化为依据。

“极其碎片化”白波如此概括中美绿色基金的行业偏好。

因为碎片化,所以行业尚未巨头形成垄断,存在提高资源配置效率的可能,这也考验投资人的行业判断与项目尽调能力。

以基金在2017年下半年投资的“爱泊车”为例,主要是以高位视频识别技术等智能化手段,改善传统停车管理运营效率低的问题,目前在河北部分省市已建成运营,在北京、广州等地也陆续落地。

近日,针对废品回收效率低下的行业特点,中美绿色基金领投了可再生能源回收服务平台—闲豆回收,帮助其完成C轮亿元级融资。

对于回收行业而言,小而散乱的行业现状迫切需要资金与技术投入,进行数字化改造,提升回收效率。

停车、废品回收、物业等行业呈现极其碎片化的特征,中美绿色基金正在运用自己的投资逻辑开始整合。

针对目前绿色交通领域大热的新能源汽车制造,中美绿色基金有着自己的谨慎。

“做整车的风险比较大,不光资金投入量大,商业模式比较依赖于财政补贴。”还面临产能过剩的问题。

白波补充道,新能源汽车要步入商业化,需要的资金体量太大。投资机构要进入,必须承担巨大的后期融资风险。

在白波看来,无论造什么车,停车与充电是绕不过去的使用场景,因此对于基金而言,参与绿色出行行业,会优先选择停车这个传统又散乱的领域。

在2017年,中美绿色基金曾联合宝武钢集团、招商局金融集团和美国WL罗斯公司发起中国第一支市场化钢铁产业结构调整基金“四源合基金”,并成功帮助重庆钢铁转型升级,提高了企业的竞争力与净利润水平。

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