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刚刚过去的十月 基金圈流行这10个热词

2018-11-02 15:42:00 来源:中国投资咨询网

  10月以来,受美股市场下跌影响,A股一度出现恐慌情绪,大盘更是跌至近四年来新低。随后,监管层陆续打出救市组合拳,政策底成为共识,市场情绪出现好转。下面是小编为您精选的10月行业热词,快来看吧!

  1、政策底

  10月31日,中共中央召开重要会议,分析研究当前经济形势,部署当前经济工作。会议指出,当前经济运行稳中有变,经济下行压力有所加大,部分企业经营风险有所暴露。会议要求,下一阶段经济工作重点要实施好积极的财政政策和稳健的货币政策,做好稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期工作,有效应对外部经济环境变化,确保经济平稳运行;要坚持“两个毫不动摇”,促进多种所有制经济共同发展,研究解决民营企业、中小企业发展中遇到的困难;要围绕资本市场改革,加强制度建设,激发市场活力,促进资本市场长期健康发展等。

  华泰证券分析认为,近期股市有所回调,投资者情绪较低。会议专门提到资本市场建设,体现了对激活流动性的关注。此前,一行两会纷纷出台纾解民企债务风险、促进证券市场改革等政策,市场的“政策底”正在形成。

  2、股权质押

  自10月19日起,从国务院副总理刘鹤到一行两会的重要讲话,再到随后召开的金融委专题会议,以及沪深两大交易所和中国基金业协会的实施办法出台,每一个高层谈话与行动,都聚焦同一内容,即股票质押。

  股权质押作为一种融资工具,是当前上市公司大股东最主要的融资工具。截至10月31日,沪深两市共有2423家上市公司大股东存在股权质押未解压,占全部A股68.2%,合计质押总数达5966亿股,较2018年初增加近1800亿股,质押总市值为3.9万亿元,大股东未平仓总市值9852亿元,大股东疑似触及平仓市值2.95万亿元。虽然目前真正遭遇强制平仓的公司并不多,但接近平仓线的公司较多,潜在风险较大。

  为此,监管层积极鼓励多方力量参与化解股权质押风险:深圳设立专项工作小组,从债权和股权两个方面入手,降低上市公司股权质押风险。杭州酝酿支持辖区上市公司方案,北京市海淀区政府也计划帮助海淀区股票质押风险较高的上市公司化解风险;银保监会表示,要鼓励保险机构更积极参与解决上市公司的股票质押流动性风险;北京、上海等地的证监局也向各辖区券商下发了《关于支持证券机构积极参与化解上市公司股票质押风险,支持民营企业发展的通知》,支持证券公司帮助上市公司缓解流动性压力。

  市场分析人士认为,随着多方力量的参与,将在一定程度上缓和上市公司股票质押风险,稳定市场的预期。

  3、美股暴跌

  十月交易结束,美股三大股指遭受重挫,标普500、道琼斯和纳斯达克指数分别下跌9.2%、8.4%和11.4%。受此次暴跌影响,美股3大股指今年以来的涨幅全面收窄。关于近期美股的表现,市场分析人士认为,近期美国国债收益率快速攀升,美联储加息致货币政策趋紧或成主因。此外,美国房地产销量和汽车销量两项数据近期出现下降,令投资者担忧。

  4、回购

  10月26日,新修订的《公司法》对股份回购内容进行了专项修改,新增了可实施股份回购的情形,简化了回购程序安排,建立了库存股制度。相关修改随即催生了A股回购迅速升温。随后两天,仅沪市就有30家上市公司披露股份回购的相关公告。10月29日,更是有公司推出了被称为“史上最强回购”的千亿元回购方案。

  监管部门也对本次“修法”给予积极评价。中国证监会表示,完善股份回购制度,增加股份回购情形,允许上市公司为维护公司整体价值及广大中小投资者股东权益进行股份回购,有利于增厚每股净资产,夯实估值的资产基础,健全资本市场内生稳定机制,促进资本市场整体平稳运行。

  5、加仓

  公募基金2018年三季报在本月全部披露完毕。据统计,截至2018年三季度末,股票型基金的股票仓位有所提升,从二季度末的84.64%提升至86.26%。从持仓情况来看,具备长期投资价值的行业龙头股依旧成为配置首选。市场分析人士指出,由于之前下行幅度较大,当前市场已处底部区域,长期投资价值不断凸显。

  6、养老金到账

  人社部近日表示,截至9月底,北京、山西等15个省(区、市)政府与社保基金理事会签署委托投资合同,合同总金额7150亿元,其中4166.5亿元资金已经到账并开始投资。人社部表示,下一步将推进基本养老保险基金投资运营,推动落实年金基金制度,稳步推进划转部分国有资本充实社保基金。

  部分媒体报道称,以养老金为代表的各类证券投资基金和资管产品等机构投资者稳步入市,可以引导更多增量中长期资金进入市场,对股市的健康稳定发展起到重要作用。

  7、短债基金

  在今年低迷的市场环境中,短债基金迎来爆发式增长。基金三季报显示,三季度15只短债基金合计规模489.75亿元,单季增长40%,是去年末短债市场规模的4.59倍。具体来看,有7只基金三季度规模翻倍,其中嘉实超短债(基金代码:070009)单季规模增长36.88亿元,比二季度增幅达407%。

  短债基金可以视作“超级货基”。难得的是,这类产品在当前市场还获得略超货基的正收益,具有明显的配置价值。想要了解详情,欢迎戳旧文震荡市下,感受短债基金的温暖!

  8、货基缩水

  中国证券投资基金业协会公布了截至2018年9月的公募基金市场数据。数据显示,截至9月30日,公募基金资产总额由8月末的14.08万亿元减少为13.36万亿元,为最近三个月来首次降低。经统计,在公募基金规模减少的7200亿元中,超过6900亿元来自货币基金。

  市场分析人士认为,货基规模大幅萎缩,既有收益率下降的原因,也有一度火热的短债基金的“替代效应”,而货币基金三季度的大量限购也对压制规模起到了重要作用。在当前货基8万亿总规模的大体量下,单月规模变化千亿量级或将成为新常态。

  9、个税抵扣

  10月20日,财政部、国家税务总局网站公布《个人所得税专项附加扣除暂行办法(征求意见稿)》,向社会公开征求意见,其中明确了子女教育、继续教育、大病医疗、住房贷款及租金、赡养老人等支出可以抵扣个税的具体细则。可以说,这是国家给予我们的一次“减税大礼包”,待正式实施后或将大幅减轻都市白领的负税。

  国泰君安研报观点认为,此次税改有利于降低基尼系数并改善社会贫富分化,对于提振整体消费能力和消费水平有着较为积极的作用。而对于投资人来说,个税抵扣省下来的钱还可以让手中的“子弹”更多。详情请戳旧文个税抵扣细则出台,做基金定投的人笑了

  10、外资托管行

  10月16日,渣打银行(中国)有限公司获批证券投资基金托管资格,此举意味着其成为中国首家尝鲜基金托管人资格的外资银行。

  由于基金托管代销能力突出和市场先发优势,中资商业银行在传统基金托管市场“一家独大”,覆盖了绝大多数的基金托管和代销。截至2018年9月,在已经获得基金托管人资格的43家机构中,商业银行有27家,证券公司14家,还有中国证券金融股份有限公司和中国证券登记结算有限责任公司2家机构。

  随着首家外资银行基金托管人资格获批,未来基金托管市场或迎来变局。

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