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保险系新军或改变基金行业竞争格局

2019-01-10 16:22:00 来源:中国投资咨询网

相关数据显示,平安基金、国寿安保基金、国联安基金、泓德基金、泰康资产等8家保险系公募基金总规模合计6048.70亿元,比2017年增长45%左右,债基和货基成为规模增长的利器。

年轻的基金队伍

2013年,《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》、《保险机构投资设立基金管理公司试点办法》发布,保险机构可以通过设立基金管理公司或由旗下资产管理机构开展公募基金业务。

国寿安保是首家保险资管设立的基金公司,由中国人寿资管作为第一大股东发起设立,2013年10月获批成立。随后,由阳光保险集团参股的泓德基金、华泰保险集团控股的华泰保兴基金相继拿到公募牌照;泰康资管、人保资产两家保险机构分别在2015年、2017年获得公募业务资格;另外,2016年太平资产收购中原英石基金股权,更名为太平基金;2018年国联安基金完成股权变更,太保资产获得控股权。再加上中国平安集团通过平安信托间接控股的平安基金,8家保险系公募规模虽尚不及银行系基金庞大,但也有足够底气扎实开拓自己的发展路径。

规模的暴涨

根据中国基金报报道,8家公司合计资产净值规模(包含货基和理财债基)达到6048.70亿元,比2017年底的4167.14亿元增加1881.56亿元,涨幅达到45%。经过几年的发展,有的公司规模达到千亿以上,如平安基金、国寿安保基金;也有的公司规模一直在百亿徘徊,发展缓慢。其中平安基金规模增长较快。2018年底,平安基金管理资产规模达到2691.82亿元,比2017年增长约60%。银河证券基金研究中心统计显示,2017年,剔除货基和短期理财债基,平安基金在全部基金公司中排在第58位,到2018年底既已升至第21位。据了解,2018年平安基金共发行22只产品,其中14只为债券类基金,2018年平安基金旗下债基规模从2017年的57.19亿元增至619.14亿元,涨幅达10倍。

巩固固定收益投资逐步探索权益投资

主动型的权益投资一直是保险系基金的弱项,但也有公司敢于挑战。成立于2015年的泓德基金,目前规模207.66亿元,股票型基金与混合型基金占54%,但目前大部分公司都依靠固定收益业务发展。

平安基金表示将继续加大债券基金方面的布局,细化产品线,覆盖更多元的产品类型和运作模式。同时,在权益领域围绕实力突出的基金经理打造重点产品,在市场底部精耕细作。此外,还将继续基于平安集团ETF战略,进行ETF产品线的完善及特色产品的创新。

国寿安保基金表示,首先在继续扎实做好个人投资者营销工作的同时,高度重视银行理财、保险机构、社保机构以及养老金等机构投资者,针对不同的资金特点、风险偏好、资产配置需求,设计开发相应的产品;其次,重视与互联网公司的合作,从用户角度出发,设置具有应用场景的“平台+产品”合作模式;再次,保险系公募拥有有利的获客渠道,客户网络覆盖保险、银行和券商,要充分发掘系统内的客户资源,形成公司的有效销售能力。

泓德基金表示,作为一家专业人士发起的公募基金,公司股东和管理者的利益高度一致,可以更加专注于长期目标;也会更加强调专业能力。“在产品布局上,会更加侧重主动管理能力,指数型基金、行业基金、风格主题基金不会成为重点的发展方向。除了稳步发展权益和固收产品,公司也非常重视养老金业务,已经设立了专门部门跟进。”

未来挑战银行系基金地位

保险系基金依靠股东优势规模上升的非常快,一位保险系公募高管也表示,在投资层面、尤其是固收业务上,很多保险公司本身就有自营资产的投资管理经验,切换到公募也是水到渠成;另外在营销和渠道上,保险系公司也有先天优势。“长期以来,行业里说到委外,想到的都是银行,不过保险资金其实也是很大的一块。随着这方面机构客户的增多,保险系公募可能会占一定优势。”

尽管目前保险系基金规模增长快速,但在业务能力上还与银行系基金存在一定差距,特别是权益类投资,未来产品发行、产品业绩、主动管理能力对与新兴的保险系基金来说仍然任重道远,目前谈论颠覆市场格局还为时尚早,但把时间维度拉长,股东强、有资金和渠道背景的保险系基金未来将改变整个基金行业竞争格局。

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