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猜准了市场暴跌 量化巨头文艺复兴却没躲过亏损

2018-02-15 06:15 来源:华尔街见闻

就在两周前,老牌量化基金文艺复兴科技(Renaissance Technologies)还警告“资产将面临显著回调风险”,然而当预言成真,他们自己却在市场暴跌中受了伤。

彭博社报道称,自1月1日至2月9日,文艺复兴科技业绩为负,浮亏5.4%。

其中,股票类基金亏损严重,专门追踪美国上市公司股价的文艺复兴机构股票基金(Renaissance Institutional Equities Fund)下滑了3.4%。 相比之下,去年该基金回报率为15%。这只基金的目标是跑赢大盘4到6个百分点。

华尔街见闻此前提及,很多市场人士认为,上周以来的美股恐慌性抛售,背后元凶之一就是诸多量化策略所采取的程序化交易,其大规模抛盘行为引发了踩踏,继而加速了市场崩跌。

美股突如其来的暴跌和波动性令不少基金措手不及——尽管包括文艺复兴在内的许多机构已经提前发布了风险警告。

就在上月底,文艺复兴科技的风控主管Ed Hubner还在致投资者信中表示,尽管全球经济协同复苏且增长加速,美国推出税改和商业友好政策,这些都有助于股市上涨,但在债务高企背景下,积极因素能否合理化现有的股市高估值尚不明确。

他写道:“利率和波动性呈现戴维斯双杀,资产价格将面临显著的盘整风险,我们已经做好准备迎接未来的市场动荡。”

就在他发表上述警告的当月,美股还处于平稳上行通道中。当月美国的对冲基金因此迎来了十二年最好的一个开年,对冲基金行业综合指数(HFRI Fund Weighted Composite Index)涨了2.8%。

其中,股票策略类对冲基金当月的平均回报率为3%。这类基金去年回报率高达12%,领涨整个行业。

华尔街见闻曾提到,文艺复兴科技旗下的王牌基金“Medallion”是世上数一数二的赚钱机器,在过去28年里,这个以低调神秘闻名的基金已产生了约550亿美元的利润。

本文来源:华尔街见闻责任编辑:云掌数据

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