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私募排排网-中国私募证券投资基金行业报告(2018年5月报)

2018-06-13 16:50 来源:私募排排网研究中心

一、 中国私募证券投资基金发行与清算

本研究报告所指的私募证券投资基金产品包括了信托、自主发行、公募专户、券商资管、期货专户、有限合伙、海外基金等类型或渠道的私募基金产品,同时我们根据投资策略情况将所有产品分为股票策略、相对价值策略、管理期货策略、事件驱动策略、宏观策略、固定收益、组合基金和复合策略等八大策略。如无特别说明,以下内容主要以八大策略划分情况进行阐述。

据私募排排网不完全统计,截至2018年年5月底,我国历史上共发行过124737只私募证券投资基金产品,突破12万只产品。其中31917只产品已经清算,目前运行中产品为92820只产品。其中,2018年5月共发行1092只产品,清算140只产品,存量贡献占比 1.18%。

2018年私募行业管理逐步规范,资管新规对投资者准入和适当性管理有新的规定,目前各大券商正在梳理相关落地政策办法。目前针对私募基金的合格投资者标准,资管新规在投资经历、资产规模、最低认购金额等方面,与现行《暂行办法》中规定的私募基金合格投资者标准存在一定的差异。目前关于合格投资者的认定还没有统一的标准,整个行业都在等待细则落地,金融资产500万元的认定没有一个统一的规则,等规则真正下来之后,私募产品销售才会有可能重启。

1、发行策略统计

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图1-1:近12个月中国私募证券投资基金发行数量(单位:只)

数据来源:私募排排网组合大师,截至2018年5月底

2018年5月私募产品量发行创年度新低。5月份影响市场的两大不确定性因素分别是中美贸易争端和国内信用违约事件,短期内对市场情绪的打压明显,股市依然维持弱势震荡,周期股表现低迷,大消费、医疗股表现强势。弱势行情下私募产品发行环比同比继续大减,发行数量仅为1092只,同比去年同期大跌约八成,也创下了今年月度发行新低。

2018年前5月共发行7434只产品,相比去年同期有所下降,一方面随着私募基金行业继续延续严监管的政策,而且资管新规的发布导致市场资金面宽松不在,由此私募的发行也相应的收到一定影响。

5月10日,中国证券投资基金业协会公布了最新的私募基金备案登记月报。数据显示,协会已登记私募基金管理人23559家,环比增长0.68%;已备案私募基金72500只,环比增长2.06%;管理基金规模12.48万亿元,环比增长3.72%。私募基金管理人员工总人数24.34万人,环比增加748人。具体到证券投资私募基金来说,已登记私募证券投资基金管理人8752家,环比增加28家,已备案私募证券投资基金36008只,基金规模2.56万亿元,环比减少196.70亿元,减少0.76%。

2、发行类型统计

自主发行为主流发行方式。从产品类型来看,2018年5月自主发行的数量最高,占比为82.86%,与以往通过券商、公募或信托等通道发行相比,自主发行可以省去高通道费用,不受通道机构投资约束并且简化了发行程序,该模式也将会成为未来私募的主流产品发行方式。其次是券商资管,占比7.99%,仅次于券商资管的是信托,占比6.57%,信托和资管拥有大类的优质客户资源,在私募产品发行中也一直占据着一定的地位。

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图1-3:2018年5月中国私募证券投资基金发行类型分布

数据来源:私募排排网组合大师,截至2018年5月底

3、发行地区统计

北上深领衔私募发行,杭州重回第四。从发行地区来看,北上深依旧是私募发行重镇,上海发行占比最高,占比为26.97%,其次为深圳和北京,占比分别为 19.00%、15.53%。依托于江浙政府对于私募的政策扶持与毗邻私募云集的金融中心上海的地理优势,江浙地区依旧延续良好的发展势头,杭州发行数量一度被广州超越后再次爆发,5月份重新回到第四,发行占比为8.48%,宁波发行占比为3.17%,环比持平。其它地区发行的比例为16.75%,说明有更多地区的私募开始打破地域限制,分布更加均匀,如厦门、青岛等二线城市正悄然地崛起。

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图1-4:2018年5月中国私募证券投资基金发行地区分布

数据来源:私募排排网组合大师,截至2018年5月底

4. 清算统计

2018年5月清算产品数量小幅回升。进入2018年初,私募产品清算数量下降,5月份产品清算数量为140只,环比4月有所回升,主要由于5月市场弱势震荡,中美贸易摩擦、国内债券违约加剧以及个股频频闪崩,私募业绩表现同比去年收益下降,此外受到合规监管的要求,2017年私募产品发行理性化,故2018年清算产品也有所下降。

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图1-5:近12月中国私募证券投资基金清算数量(单位:只)

数据来源:私募排排网组合大师,截至2018年5月底

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本文来源:私募排排网研究中心责任编辑:KS002

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